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股权投资信贷支持让产业链注入金融“活水”

发布日期:2021-10-21 20:35   来源:未知   阅读:

  •   蓝天白云下的江北嘴中央商务区金融机构云集。(本报资料图片)记者 崔力 摄/视觉重庆

      4月2日,重庆新一代通信产业“新贵”——航天新通科技有限公司(以下简称航天新通)揭牌成立。它肩负的使命不容小觑:聚焦前沿通信技术,形成产学研用紧密结合的科技创新体系与通信产业链群。

      这样一家公司的诞生,得益于我市在产业链金融上的创新——该公司由重庆产业引导基金参股子基金重庆南方工业股权投资基金,联合基金出资人中国国有资本风险投资基金,与上市公司航天发展等企业共同发起设立。

      用金融“活水”浇灌产业链。近年来,重庆通过发挥政府产业引导基金撬动效应、推动银行等金融机构创新信贷产品及服务,探索金融助力产业链补短板、强筋骨的新路径,成效初显。数据显示,截至2020年底,受益企业超过2.7万家次。

      4月21日召开的全市推动制造业高质量发展大会强调,要落实好财政、金融等支持政策,加强要素保障。

      重庆日报记者调查发现,受制于产业引导基金规模小、产业链核心企业缺乏积极性,以及信贷风险管理难度高等因素,更多的企业还在“嗷嗷待哺”。提升产业链供应链整体竞争力,我市尚需在产业链金融发展上加足马力,狠下功夫。

      最近两年,位于大足区的令狐车行,屡屡从重庆小雨点小额贷款有限公司(以下简称小雨点公司)拿到贷款,最高20万元,可随借随还。

      让人意外的是,令狐车行获得贷款靠的不是自己的房产、门市等硬资产抵押,也不是知识产权、商业价值等软资产抵押,而是产业链大数据——

      令狐车行处在重庆摩托车产业链末端,主要代理宗申集团的电动三轮车。凭借宗申集团提供的进货销货及应收账款等数据,小雨点公司对令狐车行这样的下游企业进行信用及还款能力评估,然后授信并发放贷款。

      与令狐车行不同,重庆睿博光电股份有限公司(以下简称睿博光电),找到了产业链融资的另一位“大老板”——重庆产业引导基金。

      2017年,重庆产业引导基金参股子基金重庆高新创投汽车产业基金,向睿博光电投资1亿元。拿到这笔钱,睿博光电先后收购了两家国际知名企业,并在短短3年内一跃成为全球汽车智能小灯头部供应商。

      近年来,重庆通过股权投资和信贷支持双管齐下,探索解决产业链上企业尤其是中小微企业融资难题的新路径,以补链、强链提升产业活力和竞争力。

      在股权投资方面,财政出资设立的重庆产业引导基金,联合其他社会资本,聚焦重庆重点产业发起设立子基金。后者投资什么样的企业,考察的重点不仅仅是企业的盈利能力,更是它在产业链中的位置和作用。

      “简单来说,就是落实市委、市政府强链补链部署,针对重庆传统优势产业以及重点产业链的薄弱环节,加大投资和项目引进力度。”重庆产业引导基金董事长杨文利说。

      以汽车产业为例,近年来,该基金通过子基金累计投资39个项目,涉及新能源整车、轻量化材料和电子元器件等汽车产业链各环节企业。

      据统计,截至2021年3月,重庆产业引导基金累计发起设立33只子基金,撬动社会资本超过285亿元,形成了365亿元规模的子基金群。目前,其子基金已在重庆新一代信息技术、新能源汽车和生物医药等多个重点产业领域投资项目116个,投资总金额超过118亿元。

      在信贷支持方面,重庆大力推动银行保险机构、小贷公司等通过创新支持产业链核心企业及上下游中小微企业发展。流动资金贷款、应收账款和应收票据融资、订单融资、预付款融资、担保与保险增信等金融产品及服务,层出不穷。

      比如,建设银行重庆市分行与核心企业合作,探索构建汽车产业链金融生态圈——运用“e信通”“e票通”线上金融产品,让汽车配套企业能够凭借核心企业确认的应付账款或开出的电子银行承兑汇票实现融资。同时,运用下游经销商占用核心企业授信额度的“e销通”线上金融产品,为汽车经销商提供在线融资服务。

      数据显示,截至2020年12月末,重庆银行业通过应收账款融资、订单融资、预付款融资等用信方式,为全市产业链上下游企业提供融资余额达2833亿元,受益企业超过1.3万家次;向全市产业链核心企业提供总体信用支持余额累计达6230余亿元,涵盖了汽车等重庆所有支柱产业,受益核心企业达7248家次。其中,用于向产业链核心企业上下游企业提供日常周转资金的支持余额累计达4165亿元,受益企业达6475家次。

      不过,和全市逾300万户市场主体巨量的融资需求相比,目前从产业链金融中受益的企业还太少,融资额度也远远不够,更多的企业还在期盼享受这种创新融资模式的“阳光雨露”。

      位于江津区的重庆有法数控设备股份有限公司(以下简称有法数控),是西南地区唯一一家研发生产伺服驱动器的科技企业。今年以来,该公司订单猛增,前3月已有上亿元订单金额。

      生意虽好,但这家公司的创始人曾庆友心里却忐忑不安。“公司生产能力有限,员工每天加班加点也仅能完成1000套,如果不能在订单合同规定的时间内交货就会违约。今年初以来,我们被迫放弃了至少三分之一的订单。”他说。

      前不久,获悉靠产业链也能贷款的消息后,曾庆友找到某国有银行及自己的几家客户,希望利用订单、应收账款等进行融资。但是,按照银行要求,有法数控的客户必须提供担保,由于客户不愿承担这个风险,该公司产业链融资计划落空。

      在产业链中占据重要位置,又不缺销售市场,像有法数控这样的优质企业,为啥都不能获得产业链融资?

      重庆银保监局通过调研给出答案:银行业服务产业链发展,主要是通过核心企业的担保及信用支持,让链属企业获得贷款。这实质上会占用核心企业信用额度,从而影响核心企业参与的积极性。

      同时,核心企业以大型央企、国企和上市公司居多,受严格的内外部监管和审计要求、财务报表披露制度等因素制约,这些企业往往不愿意为其上下游企业融资提供风险缓释措施。

      从银行角度看,产业链上的中小微企业占比高、交易额小、高频,导致信贷欺诈风险、操作风险比传统信贷业务大得多,这对银行的风险管理能力提出了较高要求。目前,重庆银行业机构对产业链金融风险管控仍然主要依赖于人工审核与判断,难以有效防控相关风险。

      那为何不利用产业引导基金呢?记者了解到,目前全国省级政府引导基金单只规模平均为106亿元,重庆产业引导基金规模仅102亿元,勉强达到平均水平。但与东部经济发达省市相比,这一数字显得较小。比如,浙江转型升级产业基金规模超过250亿元,天津滨海产业引导基金规模达到300亿元,武汉光谷产业引导基金规模达500亿元。

      “重庆产业引导基金规模偏小,使得其对产业链优质项目的吸引力和承载力不足,在一定程度上制约了产业引导基金更好地发挥对全市产业链的支持作用。”杨文利说。

      此外,对于早中期企业,重庆产业引导基金通过子基金以股权投资方式支持企业发展。但在相关企业后续融资过程中,因银行等金融机构并未建立与股权投资联动的融资服务机制,早中期企业仍普遍面临因缺乏抵质押物而导致的融资难题。

      重庆社科院产业经济研究所所长吴安认为,任何产业的发展,都有赖于产业链上中下游大大小小企业的共同努力,不能仅靠少数核心企业。金融机构必须认识到,只有围绕产业链开展金融服务,把过去对企业的“点对点”服务,转变为对产业链上各环节企业及产业链生态的服务,金融机构才能从产业链的健康发展中获取更大收益。

      从全市层面来讲,只有帮助产业链上的企业协同发展,补强产业链,才能切实有效解决中小微企业的融资难题。

      吴安建议,重庆可从股权投资、信贷支持两方面进一步发力,通过政策激励、引导更多基金公司、银行、小贷公司等金融机构大胆为产业链各环节企业提供融资支持。同时,围绕产业链培育发展更多上市企业,帮助其通过股市融资。

      在实操层面,杨文利建议,在股权投资领域,重庆可以积极协调在渝金融机构与市级引导基金建立长期合作机制,在未来子基金设立过程中联合出资,为本地产业投资注入更多资金。同时,加大财政资金投入,做大做优重庆产业引导基金等市级政府引导基金,进一步发挥其对全市股权投资领域的引导作用。

      在这方面,深圳的做法值得参考。目前,得益于当地财政支持,深圳政府引导基金总规模已达到1000亿元,相当于重庆产业引导基金规模的近10倍。深圳之所以创投活跃、新兴产业发达,很大程度上受益于此。

      业界人士建议,下一步,我市应充分发挥重庆市战略性新兴产业投资基金等政府投资基金撬动作用,通过股权投资等方式支持制造业战略性、引领性重大项目落地建设。对按照产业政策导向和合法合规程序决策投资的项目,适度提高对投资失败的容忍度。

      在信贷支持方面,浙江的做法值得借鉴。吴安介绍,浙江推行核心企业“伙伴银行”建设,通过“一企一策”、“一链一方案”,加强银企信息共享和信用共建,实现银企共成长。同时,浙江建立了全省十大标志性产业链强链补链重点企业培育库,并将产业链重点企业纳入联合会商工作机制扶强清单。在此基础上,该省组建产业链“核心企业+关键配套企业”优化提升联合授信体,为产业链上企业提供综合金融服务支持。

      令人鼓舞的是,通过供应链融资为更多企业解决融资难问题,我市正积极谋划新的举措。重庆银保监局相关负责人表示,下一步,我市将鼓励保险机构和政府性担保机构为产业链上下游中小企业获取融资提供增信,拓展政策性担保业务覆盖面。同时,创新发展供应链保险业务,开发具有行业特色的供应链金融保险产品,探索保证保险、信用保险等产品在供应链金融业务中的应用。

      为此,我市将推动税务、市场监管、社保、海关、司法等领域信息共享,搭建广域信息共享平台,加快推进“互联网+”不动产抵押登记,以及押品的电子化管理,不断提高银行抵押类贷款放款效率;推动搭建跨部门合作机制,协调相关部门加快落实各项配套政策安排,完善产业链专项融资支持、财政补贴、风险担保补偿机制等。

      ●近年来,重庆产业引导基金通过子基金累计投资39个项目,涉及新能源整车、轻量化材料和电子元器件等汽车产业链各环节企业

      ●截至今年3月,重庆产业引导基金累计发起设立33只子基金,撬动社会资本超过285亿元,形成了365亿元规模的子基金群

      ●截至2020年12月末,重庆银行业为全市产业链上下游企业提供融资余额达2833亿元,受益企业超过1.3万家次;向全市产业链核心企业提供总体信用支持余额累计达6230余亿元,受益核心企业达7248家次

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